2018年中国工业环保行业分析

一、环境治理，监测先行，监测景气持续上升

排污许可制要求企业自行监测，利好环境监测领域。排污许可证制度要求企业实行自行监测，安装或使用监测设备符合国家有关环境监测、计量认证规定和技术规范，保障数据合法有效，设备正常运行，妥善保存原始记录，建立准确完整的环境管理台账，安装在线监测设备。政策利好环境监测市场，企业将加大对监测设备和服务的需求，监测行业业绩有望后续释放。

“费改税”政策实施，排污监测数据为纳税依据。2018年，我国将开征收环保税，在环保税实施之后，企业的减排监测数据将是决定企业是否能够减税、或者缴纳多少税的关键。征税要有监测数据，需要安装监测设备或者第三方监测服务。排污监测数据成为纳税的依据将有效推动企业和政府投入环境监测设备，一方面，企业通过购置设备进行自行监测，获得减排监测数据。另一方面，环保税将全部作为地方收入，中央不再参与分成，这将有利于提升地方政府进行环保治理的积极性。政府也会安装落实监测设备，并对排污企业进行监督和有效管理。

监测事权上收，第三方监测放开。2015年《国家环境质量监测事权上收方案》和《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》文件的出台则表明了监事权上收、服务社会化的监测模式转变。国家取消地级以上城市国家环境空气自动站监测事权，实现“国家考核、国家监测”。监测事权上收带来设备更新换代的同时还打开了第三方运维的广阔市场。环境监测企业逐步参与到排污单位污染源自行监测、环境损害评估监测、环境影响评价现状监测、清洁生产审核、企事业单位自主调查等环境监测活动中去。环境监测设备厂商正在由单纯的设备提供者向环境监测系统及运营维护转型。

二、提标箭在弦上，催化非电大气治理需求

我国大气治理从电力行业起步，目前电力燃煤电厂大气治理成效显著。据环保部数据，2016年，全国已投运烟气脱硫机组容量约8.48亿千瓦，占全国火电机组的80.5%，占全国煤电机组容量的90.0%;已投运火电厂烟气脱硝机组容量约8.64亿千瓦，占全国火电机组容量的82%，占全国煤电机组容量的91.7%;而目前正大力推广的超低排放标准接近燃气电厂排放标准，截止2016年12月，全国燃煤机组累计完成超低排放改造4.4亿千瓦，占煤电总装机容量的47%。

非电行业烟气治理有待推广。非电行业已经具备初步的治理措施，但是排放标准和治理水平要远低于电力行业。非电行业的工业锅炉还具有点多面广、容量偏小、燃烧方式落后等特点，增加了治理的难度。非电行业改造推进缓慢的原因主要有两方面：一是受制于缺乏经济可行的技术方案，二是受制于这些行业盈利能力较差。随着供给侧改革的推进，非电行业的盈利能力逐步改善，为非电行业的大气污染物治理提供了一定的经济基础，未来提标改造将逐步推进。

非电领域提标启动。环保部2017年6月以发布修改单(征求意见稿)的形式对《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准进行修改。征求意见稿加严了钢铁烧结、球团工业大气污染物特别排放限值，对玻璃、陶瓷、砖瓦工业增加大气污染物特别排放限值，对物料(含废渣)运输、装卸、储存、转移与输送，以及生产工艺过程等，全面增加无组织排放控制措施要求，新建项目无组织排放控制措施要求自修改单发布之日起执行，现有企业无组织排放控制措施要求自2019年1月1日起执行，其中京津冀2+26城市自2017年10月1日起执行。

图表：非电领域排放限值提标以及新增情况

非电排放提标走出2+26城市。随着大气污染防治行动持续实施，非电排放提标开始在京津冀以外的地区开始实施，2017年12月，河南省公布《2018年大气污染防治攻坚战工作方案(征求意见稿)》，推出2018年大气污染治理一揽子计划，重点在于钢铁、水泥、焦化、碳素、电解铝、平板&电子玻璃、陶瓷等七大非电行业开始全面推广超低排放改造。非电行业排放提标从京津冀2+26城市拓展到河南，看好非电领域大气污染物减排的持续放量。

图表：河南省七大非电领域排放改造目标

非电领域蕴含巨大改造潜力，根据目前已经出台排放限值的行业的情况来看，预计市场空间在1688.9亿-1848亿元。

钢铁行业方面，根据产业信息网数据，目前全国有待改造的烧结机约900台，烧结机面积约11.6万m2。改造路线分别为：电除尘+半干法脱硫除尘+中温SCR协同净化工艺，单位投资约45万元/m2;电除尘+活性炭协同治理工艺，单位投资约55万元/m2，假设全国范围内均按照特别排放限值进行改造，则总投资约为528-644亿元。

水泥行业方面，水泥生产过程中本身二氧化硫和烟尘排放不易超标，一般只需要设置脱硝设施。根据产业信息网数据，我国新型干法水泥生产线产能约每年25亿吨，其中7亿吨已有脱硝设施。水泥厂安装脱硝设施的总承包价格为300万元/亿吨，脱硝率可达60%以上。

如果为全部新型干法水泥生产线安装脱硝设施，还有59.2亿元的市场空间。

陶瓷行业方面，根据产业信息网数据，2016建筑陶瓷生产线3400多条;卫生陶瓷隧道窑生产线200多条，梭式窑近千座，可改造空间大。改造路线包括袋式除尘、湿法脱硫、湿电除尘、喷雾干燥塔脱硝等系列设备，单位投资大约在600万元/生产线。假设全国范围内均根据特别排放限值进行改造，总投资约为276亿元。

砖瓦行业方面，根据产业信息网数据，2016年底我国有砖瓦企业约5万家。其中，工艺先进的隧道窑企业数量约占行业的20%;工艺落后的轮窑企业数量约占80%;可改造的隧道窑约1万条，其余将被淘汰。改造路线包括湿法除尘或脱硫除尘一体化等，单位投资320-350万元/生产线。假设全国范围内均按照特别排放限值进行改造，总投资约为320-350亿元。

平板玻璃行业方面，根据产业信息网数据，2016年，现有平板玻璃企业222家，年生产能力14.1亿重量箱(即19.6万吨)，改造路线为湿法脱硫或半干法脱硫技术、SCR脱硝等，单位投资约1400-1800万元/生产线(产能为600t/d)，假设全国范围内均按照特别排放限值进行改造，总投资约为45.7-58.8亿元。

燃煤锅炉治理方面，根据《燃煤锅炉节能环保综合提升工程实施方案》，到2017年地级及以上城市基本淘汰10吨/时及以下的燃煤锅炉，重点地区地级及以上城市建成区原则上不得新建燃煤锅炉，则累计淘汰的小锅炉约40万台。根据产业信息网数据，当前需要改造和治理的较大规格锅炉约有20万台。假设治理成本23万/台，工业锅炉治理存有460亿市场空间。目前财政补贴主要在小锅炉的拆除，工业锅炉环保设施建设鲜少有政策给予补贴，因此工业锅炉市场的释放还须等待政策推进。

图表：非电领域市场空间预测

(新媒体责编：wb001)