印尼鹰航接管苏拉维加亚航空 从此印尼进入双巨头时代

11月14日，印尼鹰航表示通过子公司连城航空(Citilink)正式接管竞争对手苏拉维加亚航空集团(Sriwijaya Air Group)运营控制权，从而使公司在快速增长的国内航空市场占据多数份额。根据协议(KSO)，印尼鹰航通过其子公司连城航空改善苏拉维加亚航空集团的运营和财务管理。该交易尚未涉及股权，但鹰航集团表示，可以在稍后阶段增加合作，包括苏拉维加亚航空集团的所有权。此次合作协议达成后，在印尼国内市场，狮航集团旗下航空公司份额约为51%。鹰航集团控制航空公司份额约为47%。印尼亚航与其它航空公司份额仅为3%。三家航空集团已从2010年57%的市场份额增长为如今两家合计97%的市场份额。印尼航空市场进入双巨头时代。若从目前机队规模观察，鹰航集团控制航空公司机队规模略多于狮航集团。但2017年狮航集团客运量高于鹰航集团与苏拉维加亚航空集团之和。

此次深度合作早有先兆

2018年5月16日，印尼鹰航集团和苏拉维加亚航空集团签署代码共享协议，以加强在国内航线网络合作，加强协同效应，提高市场份额和盈利能力。该代码共享合作协议是印尼鹰航集团和苏拉维加亚航空集团的首个合作协议，当时双方也表示这是两家母公司未来在其他领域开展更多战略合作的第一步。作为初始阶段，双方合作是通过特殊比例分摊协议(SPA)和代码共享协议。但截至目前，双方代码共享合作仍未实施。苏拉维加亚航空、Nam航空(苏拉维加亚航空全服务子公司)与狮航的预订系统不同，连城航空使用第三种系统。苏拉维加亚航空、Nam航空和连城航空从未与任何航空公司进行代码共享，因此需要对IT投资升级。对于苏拉维加亚航空而言，考虑到其财务状况并不理想，这对其而言代表了巨大的投资。

连城航空成立以来高速发展 近年表现不佳

连城航空是是印尼鹰航旗下全资子公司。连城航空成立于2001年。2011年5月印尼鹰航宣布启动连城航空独立运营计划。2012年7月5日，连城航空获得印尼交通部门颁发的运营合格证(AOC)，2012年7月30日，连城航空使用独立的呼号及标识正式独立运营，其主要竞争对手为印尼狮航。截止目前，连城航空机队规模达到60架，2018年1-9月机队平均利用率达到9:12小时。由于过去两年运营并不理想，连城航空已经放慢机队扩张步伐。

连城航空自独立运营以来客运量保持高速增长，连续多年超过印尼航空业平均发展速度。2017年连城航空客运量增长有所放缓，同比仅为10.8%。连城航空的客座率连年攀升，2018年1-9月平均客座率达到83.8%。

在2014年亚航空难事件后，2015年1月，印尼交通部门签署法规限定机票最低价格不得低于全价的40%，对最低票价有所限制。对比近年来连城航空客公里收入，仍可看出印尼航空业激烈的市场竞争，单位客公里收入持续下滑。另一方面，受油价影响，单位座公里成本则在近年有所上升。2015年连城航空运营收入增长123.92%，首次实现盈利356.19万美元。随后的2016年与2017年，鹰航集团并未单独公布连城航空业绩，但在2017年全年与2018年前三季度鹰航集团均为严重亏损(2018年前三季度亏损1.1亿美元)。笔者认为在此期间连城航空亏损可能性极大。

笔者曾在《东南亚低成本航空研究9：连城航空首度盈利》一文中指出，连城航空在印尼国内仍依赖于代理销售，直销渠道建设落后。官方网站几乎没有更新、品牌吸引力有限都是连城航空未来需要改进之处。印尼之外国家的旅客对连城航空知之甚少，开通国际航线初期很可能亏损，连城航空母公司印尼鹰航已经上市，需对资本市场负责，这是连城航空迟迟未再开通国际航线的原因。时至今日，连城航空开通的定期航线的国际航点仅有2个。

印尼航空市场增长较快 但竞争激烈

印尼DGAC数据显示，2017年印尼国内客运市场增长8%，达到9690万人次。2016年，国内市场增速更快达到17%。目前印尼市场仅次于美国、中国、印度、日本的世界第五大国内市场。印尼极有可能在2018年超过日本，成为全球第四大国内市场，2017年日本的国内旅客数量为1.018亿。根据巴西ANAC的数据，巴西是全球第六大国内市场，拥有9060万名国内旅客。若从全部航空市场规模观察，印尼在2017年已跻身第十大市场，预计将在2030年跃居第四大市场。

印尼国内市场自2005年以来乘客人数增加了两倍。十年前印尼是一个份额相对分散的市场。2008年，上述三大航空集团占国内市场的62%。Batavia、Merpati和Mandala都是规模较大的竞争对手，合计份额占29%。在2013年和2014年的一轮合并中Batavia、Merpati和Mandala均停止运营。在过去十年中，几家规模较小的印尼航空公司也停止了运营，最近的两次是SkyAviation(2014年)和KalstarAviation(2017年)。尽管不断合并，竞争仍在加剧，导致整个市场运力过剩。印尼国内市场客座率连续四年下滑。2017年所有印尼的航空公司都无利可图，多数公司运力投放放缓。2018年以来疲软的印尼盾和不断上涨的燃油价格使得所有印尼航空公司经营困难。

苏拉维加亚航空是全服务航空公司，2003年11月开始运营，自2010年以来一直是印度尼西亚国内市场的第三大航空公司。苏拉维加亚航空于2013年成立航空集团，同时推出了Nam航空，该公司定位为全服务支线航空公司。在过去的一年里，苏拉维加亚航空集团经营亦极为困难，并且曾接触几个潜在的投资者。

此次随着鹰航正式接管苏拉维加亚航空集团，预计后续仍会有股权收购等行动。从目前东南亚航空市场的发展观察，大型航空集团多以全服务子品牌与低成本子品牌双品牌发展，目前鹰航集团管理4个品牌(运营许可AOC)，多品牌难以实现差异化定位，未来狮航系航空公司仍有可能持续整合。

(新媒体责编：news1166)