瑞信银行维持陌陌买入评级 将目标价由44美元上调至53.7美元

近日，知名投资银行瑞信银行在一份报告中指出，维持陌陌买入评级，并将目标价由44美元上调至53.7美元。受到财报利好影响，陌陌股价自5月29日以来上涨近30%，市值首次突破100亿美元大关，创历史新高。

陌陌最新财报显示，2018年第一季度，陌陌净营收达4.351亿美元，同比增长64%。不按照美国通用会计准则计量，2018年一季度归属于陌陌的净利润为1.423亿美元，上一年同期净利润为9070万美元，持续十三个季度盈利。同时， 截至2018年3月31日，陌陌月活用户达到1.033亿，创下了历史新高。

2018年2月23日，陌陌宣布将收购探探100%股权。今年5月，这一交易完成。陌陌在第二季度业绩预期中表示，预计6 月份来自探探的收入贡献将达到450 万美元。

瑞信银行分析师认为，陌陌2018年第一季度收入及净利润超出他们及市场一致预期。他们认为这主要来自于陌陌直播业务在春节因素负面影响下实现逆势增长。这主要表现在，公司业务未受到短视频消费，尤其是来自于抖音的负面影响;受益于持续改善的留存率及有效的获客策略，月活用户增长势头向好;陌陌将提供更多小工具打通直播和短视频的业务通道;探探在专注用户增长的同时2H将实施更多商业化尝试。基于公司在产品推新、用户增长及货币化等多方面稳健的执行能力，上调盈利预测及目标价。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街10位分析师平均预计，陌陌2018年第一季度平均营收预期为25.2亿元人民币(3.9617亿美元)，每股平均预期收益3.2元人民币(0.5美元)。财报显示，陌陌2018年一季度营收为27.6亿元人民币(4.351亿美元)，不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为4.4元人民币(0.69美元)，远超预期。

自2014年12月上市以来，陌陌在财务业绩及用户规模方面都取得了突破性成绩。上市不到4年，陌陌净营收增长了近24倍，净利润增长近53倍，月活用户也稳步增长，屡创新高。

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