现金贷“纠偏”：监管欲来，行业如何洗牌？

野蛮生长的现金贷遭遇急刹车。11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发“特急通知”，要求即日起一律不得新批设网络(互联网)小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。11月25日，北京互金协会针对现金贷召开成员会议，提出“利息和费率加起来不能超过年化36%”的要求。

不过，悬在现金贷头上“达摩克利斯之剑”并未就此卸下。相关的高额费率水平、不合法的催收方式、跨区经营和高杠杆放贷等一系列乱象，以及由此可能引发的风险传导、扩散和积聚，让整个行业发展的拐点瞬间而至。

需求催生的市场

“您有一笔5000元额度未提取，请点击。”手机信息、网页边栏，夺眶而出的弹窗无孔不入，甚至视频间歇也能强行植入一段贷款类APP的剧情。这对于长期隔离在金融服务之外的群体来说，一个手滑也许就会被卷进现金贷的漩涡。

现金贷是一种面向个人的、无消费场景的互联网小额无担保贷款，它并不限制特定的用途，放款时间较短，借款期限在半年之内。从借贷主体来看，除了银行、消费金融公司以及互联网巨头之外，还包括为数众多的各类现金贷平台。

赴美上市的金融科技公司趣店科技，在10月18日刚上市当天股价上涨43%，市值一度突破100亿美元,风头一时无两，也让现金贷行业低门槛、周期短和高盈利的特点陷入争议。随后，趣店CEO罗敏一番“借钱不还，就当做慈善了”的高调回应，更是让舆论哗然。

根据国家互联网金融安全技术专家委员会11月份公布的技术检测，中国市场上目前有2693家现金贷企业，涉及规模在短短三年内便超过万亿。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年11月22日，全国共批准了213家网络小贷牌照(含已获地方金融办批复未开业的公司)，其中有189家完成工商登记。

事实上，现金贷一定程度上填补了信贷市场需求的空白，对于普惠金融的意义不可或缺。清华五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵曾博鳌亚洲论坛2017年年会上表示，对于低收入人群来说，有融资的机会，远比融资价格重要。

但另一方面，信息的不透明正令行业风险积聚。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼总结道，“现金贷”门槛极低，极易将资金放给不合适的申请人，从而产生次级贷款。此外“现金贷”利率畸高且不透明在隐性突破法律红线的同时，加重借款人负担。

监管升级进行时

行业的飞速发展暴露一定程度上的监管真空。那么，如何平衡创新与风险控制?多位专家学者均认为，需要划清业务红线，而这就要求全面实施金融机构及业务持牌经营制度。

谈及现金贷业务的乱象，中央财经大学教授、中国互联网金融创新研究院院长黄震认为，进一步加强现金贷监管势在必行。首先要加强准入管理，凡是涉及资金的业务，必须让拥有牌照的机构来运作，持牌机构需严格合规经营;其次，对于现金贷的利息及违约手续费管理，应尽快出台规范性指引，防止高利贷带来的不良社会影响;最后是对催收行为以及不良资产处置，也需要进一步加强治安管理和司法规范。

11月21日，央行互联网风险专项整治工作领导小组办公室紧急下发一纸通知，“第一枪”便开向网络小贷牌照。通知要求暂停发放互联网小贷牌照，并禁止新增批小额贷款公司开展跨区域业务。

紧接着在两天之后，央行、银监会联合召集网络小额贷款清理整顿工作会议，17个批准开展互联网小贷业务的省市金融办参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况。会议要求，小贷利率严格执行36%上限。

值得注意的是，这里年化利率36%作为一道红线，源于2015年《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》里，对于民间借贷24%以下支持、36%以上不予保护的规定。

近日北京互联网金融协会针对现金贷召开闭门会议，探讨现金贷监管方案。据报道，北京有关部门对现金贷提出了严格要求，没有放贷牌照或者P2P平台的，从事现金贷的一律取缔;P2P平台从事现金贷的必须向北京互金协会报备;P2P平台从事现金贷的，利息和费率加起来不能超过36%。

平台闻风而动

已有机构率先闻风而动。一些平台开始对产品利率、单笔贷款额度等进行不同程度的下调，以契合监管的思路。

11月26日，掌众金融率先宣布，旗下全线小额现金借款产品综合息费均降至年化36%以下。此次调整综合息费的产品为“闪电借款”，主要从两方面进行调整。产品周期从原有的21天延长为50天、60天等周期;息费方面，50天、60天周期的服务对应的综合息费分别为4.93%和5.91%，日费率不到0.1%。

此后一天，玖富集团旗下的小贷产品玖富叮当APP宣称，即日起30天小额短期现金贷业务的综合年化借款成本下调至36%以下。而在此前不久，趣店也宣布下调其在支付宝端口的现金贷产品年利率不超过24%。

至此，已经有三家公司主动下调核心产品综合息费。记者还了解到，不少大型导流平台正开始全面摸排合作商的产品息费和持牌情况。

分析认为，此次对于现金贷的监管逻辑同此前被的P2P平台的勒紧思路一致，而从行业格局来看，压低的利率红线会令大量平台被洗牌出局，能长远存活发展的应该仅有少数拥有较强牌照、流量、资金资源的实力雄厚的机构。

《通知》下发之后，市场预计网络小贷监管细则的出台已经箭在弦上。无论如何，监管层正从更加关注金融的稳定和消费者利益保护等方面出发，并在避免现金贷进行“一刀切”上达成共识，至于“如何切”、“切多深”是现金贷平台们即将迎接的下一场政策风暴。

(新媒体责编：wb001)